11 USC § 1112 - Konversion oder Abweisung im Chapter 11 [2026]

Was ist Section 1112?

Section 1112 ist die zentrale „Ausgangs"-Vorschrift im Chapter 11. Sie regelt sowohl die freiwillige Konversion eines Verfahrens in ein anderes Chapter durch den Schuldner als auch die Konversion oder Abweisung auf Antrag eines Verfahrensbeteiligten oder des United States Trustee. Praktisch ist Section 1112(b) das wichtigste Druckmittel der Gläubiger und des Trustee gegen einen säumigen oder bösgläubigen Chapter-11-Schuldner.

Amtliche Zitierweise: 11 U.S.C. § 1112

Section 1112(a): Freiwillige Konversion durch den Schuldner

Section 1112(a) erlaubt es dem Schuldner, das Chapter-11-Verfahren jederzeit in ein Chapter-7-Verfahren zu konvertieren, sofern (1) der Schuldner kein debtor-in-possession ist, (2) das Verfahren ursprünglich als unfreiwilliges Verfahren eingeleitet wurde oder (3) das Verfahren früher in das Chapter 11 konvertiert wurde. In der Praxis nutzen DIP-Schuldner die freiwillige Konversion regelmäßig, wenn der Sanierungsversuch scheitert.

Section 1112(b): Konversion oder Abweisung aus wichtigem Grund

Section 1112(b)(1) verpflichtet das Gericht, „auf Antrag eines Verfahrensbeteiligten und nach Mitteilung und Anhörung" das Chapter-11-Verfahren in ein Chapter-7-Verfahren zu konvertieren oder es abzuweisen, je nachdem, was im besten Interesse der Gläubiger und der Masse liegt, wenn der Antragsteller einen wichtigen Grund (cause) nachweist.

Section 1112(b)(4) listet 16 nicht-abschließende Faktoren auf, die einen wichtigen Grund begründen können, darunter:

(A) Substantielle oder fortgesetzte Verluste der Masse und das Fehlen einer angemessenen Wahrscheinlichkeit der Sanierung;
(B) Schlechte Verwaltung der Masse;
(C) Versäumnis, die Masse zu erhalten oder die Wahrscheinlichkeit einer Wertvernichtung;
(D) Unbefugte Verwendung von cash collateral, die für Gläubiger schädlich ist;
(E) Versäumnis, einer gerichtlichen Anordnung zu folgen;
(F) Nicht-fristgerechte Einreichung von Plan oder Disclosure Statement;
(H) Versäumnis, einen bestätigten Plan zu verwirklichen;
(I) Versäumnis, fällige Steuern zu zahlen oder Steuererklärungen einzureichen;
(K) Versäumnis, U.S.-Trustee-Gebühren zu zahlen.

Section 1112(b)(2): Außergewöhnliche Umstände als Verteidigung

Section 1112(b)(2) sieht eine begrenzte Verteidigung vor: Das Gericht darf trotz Vorliegens eines wichtigen Grundes nicht konvertieren oder abweisen, wenn der Schuldner oder ein anderer Beteiligter „außergewöhnliche Umstände" (unusual circumstances) nachweist, die feststellen, dass die Konversion oder Abweisung nicht im besten Interesse der Gläubiger und der Masse läge, und wenn (1) eine angemessene Wahrscheinlichkeit der Bestätigung innerhalb einer angemessenen Frist besteht und (2) der wichtige Grund (außer fortgesetzten Verlusten) berechtigt war und voraussichtlich geheilt wird.

Wahl zwischen Konversion und Abweisung

Wenn ein wichtiger Grund nachgewiesen ist, hat das Gericht die Wahl zwischen Konversion in Chapter 7 und Abweisung. Die Auswahl richtet sich nach dem besten Interesse der Gläubiger und der Masse: Wenn die Masse Vermögen enthält, das ein Chapter-7-Treuhänder zugunsten ungesicherter Gläubiger liquidieren kann, wird typischerweise die Konversion gewählt; ist die Masse nahezu wertlos und sind keine Anfechtungsansprüche zu verfolgen, ist die Abweisung effizienter.

Section 1112(c): Keine Konversion für bestimmte Schuldner

Section 1112(c) verbietet die Konversion eines Chapter-11-Verfahrens in ein Chapter-7-Verfahren, wenn der Schuldner kein freiwillig nach Chapter 7 antragsberechtigtes Subjekt ist (z. B. Eisenbahnen, Versicherer und bestimmte Bankinstitute). Bei diesen kommt nur die Abweisung in Betracht.

11 U.S.C. Section 1112 - Konversion oder Abweisung