11 USC § 1191 - Planbestätigung im Subchapter V [2026]

Was ist Section 1191?

Section 1191 legt die Maßstäbe für die Bestätigung (confirmation) eines Plans in einem Verfahren nach Subchapter V fest. Subchapter V, eingefügt durch den Small Business Reorganization Act von 2019 (SBRA), bietet einen vereinfachten Weg innerhalb des Chapter 11 für Schuldner, die als Kleinunternehmen qualifizieren. Das Hauptmerkmal von Subchapter V ist die Verfügbarkeit eines nicht-konsensualen Weges zur Bestätigung, der auf die Regel der absoluten Priorität (absolute priority rule) und das Erfordernis der Zustimmung jeder betroffenen Klasse (impaired class) des regulären Chapter 11 verzichtet.

Um nach Subchapter V vorgehen zu können, muss der Schuldner die Voraussetzungen zur Kleinunternehmenstauglichkeit gemäß Section 1182 erfüllen. Nach geltendem Recht ist die Qualifikation grundsätzlich auf Schuldner mit nicht-bedingten, liquiden besicherten und unbesicherten Gesamtverbindlichkeiten unterhalb einer inflationsangepassten Schwelle beschränkt, vorbehaltlich gesetzlicher Änderungen, durch die die Obergrenze in der Vergangenheit mehrfach angehoben und gesenkt wurde.

Amtliche Zitierweise: 11 U.S.C. § 1191

Konsensuale Bestätigung: Section 1191(a)

Nach Section 1191(a) „bestätigt das Gericht einen Plan" (shall confirm a plan) nur dann, wenn alle Voraussetzungen der Section 1129(a) (mit Ausnahme von Absatz (15)) erfüllt sind. In der Praxis bedeutet dies, dass jede betroffene Klasse (impaired class) den Plan angenommen hat, der Plan durchführbar (feasible) ist, der Schuldner den Bankruptcy Code eingehalten hat und der Plan den Best-Interests-of-Creditors-Test (Mindest-Befriedigungsstandard) besteht.

Bei konsensualer Bestätigung nach 1191(a) wird die Restschuldbefreiung (discharge) nach Section 1192 zum Wirksamkeitsdatum des Plans erteilt, nicht erst nach Abschluss der Zahlungen. Dies ist eine wesentliche Abweichung sowohl vom nicht-konsensualen Bestätigungsregime als auch von der Praxis im Chapter 13.

Nicht-konsensuale Bestätigung (Sanierung - Cramdown): Section 1191(b)

Section 1191(b) ist die Cramdown-Vorschrift. Wenn alle Voraussetzungen für die konsensuale Bestätigung mit Ausnahme des Klassenakzeptanzerfordernisses nach Section 1129(a)(8), der Regel der absoluten Priorität nach Section 1129(a)(10) und des New-Value-Erfordernisses nach Section 1129(b) erfüllt sind, „bestätigt das Gericht ungeachtet der Sections 1129(a)(8), (a)(10) und (b) den Plan", sofern dieser nicht unbillig diskriminiert und „fair und gerecht" (fair and equitable) ist.

Dies beseitigt zwei der bedeutendsten Hindernisse für die Bestätigung in regulären Chapter-11-Kleinunternehmensverfahren: die Notwendigkeit, mindestens eine zustimmende, nicht aus Insidern bestehende, betroffene Klasse zu gewinnen, sowie die Regel der absoluten Priorität, die andernfalls vom Eigenkapital (equity) verlangen würde, die Gläubiger entweder vollständig zu befriedigen oder neuen Wert (new value) beizusteuern.

Der modifizierte Fair-and-Equitable-Maßstab: Section 1191(c)

Section 1191(c) definiert, was „fair und gerecht" (fair and equitable) im Cramdown-Kontext des Subchapter V bedeutet. Für besicherte Forderungen folgt der Maßstab Section 1129(b)(2)(A): Der Plan muss die Beibehaltung des Pfandrechts und gestundete Barzahlungen in Höhe des Barwerts der Sicherheit, einen Verkauf unter Berücksichtigung von Credit-Bidding oder den unzweifelhaften Gegenwert (indubitable equivalent) vorsehen.

Für unbesicherte Forderungen muss sich der Schuldner anstelle der Regel der absoluten Priorität zu einem der beiden Folgenden verpflichten:

1191(c)(2)(A): Das gesamte prognostizierte verfügbare Einkommen des Schuldners (wie in Section 1191(d) definiert) für einen Zeitraum von mindestens 3 Jahren und höchstens 5 Jahren ab dem Datum der ersten Zahlung nach dem Plan zu zahlen; oder
1191(c)(2)(B): Vermögenswerte zu verteilen, deren Wert zum Wirksamkeitsdatum dem prognostizierten verfügbaren Einkommen für diesen 3- bis 5-Jahres-Zeitraum entspricht.

Der Plan muss zudem eine „angemessene Wahrscheinlichkeit, dass der Schuldner alle Zahlungen nach dem Plan leisten kann" nachweisen und „angemessene Rechtsbehelfe enthalten, die die Liquidation nicht-befreiter Vermögensgegenstände umfassen können, um die Inhaber von Forderungen oder Beteiligungen für den Fall zu schützen, dass die Zahlungen nicht geleistet werden."

Definition des verfügbaren Einkommens: Section 1191(d)

Section 1191(d) definiert „verfügbares Einkommen" (disposable income) als Einkommen, das der Schuldner erhält und das nicht angemessenerweise erforderlich ist für den Unterhalt oder die Versorgung des Schuldners oder eines Unterhaltsberechtigten; für eine familienrechtliche Unterhaltsverpflichtung (domestic-support obligation), die erst nach dem Antrag fällig wird; oder für die Zahlung von Aufwendungen, die für die Fortführung, Erhaltung oder den Betrieb des Geschäftsbetriebs des Schuldners notwendig sind.

Die Ausnahme für Betriebsausgaben ist das praktisch wichtigste Merkmal: Ein Schuldner im Subchapter V kann legitime Betriebsausgaben abziehen, bevor das Einkommen ermittelt wird, das den Gläubigern zugewiesen werden muss. Dies ist für laufende Geschäftsbetriebe materiell günstiger als der Disposable-Income-Test des verbraucherorientierten Chapter 13 nach Section 1325(b).

Wirksamkeitsdatum und praktische Auswirkungen

Nach Section 1191(a) löst die konsensuale Bestätigung die sofortige Restschuldbefreiung aus (Section 1192). Nach Section 1191(b) wird die Restschuldbefreiung aufgeschoben, bis der Schuldner alle innerhalb der ersten 3 bis 5 Jahre des Plans fälligen Zahlungen geleistet hat. Dies schafft einen starken Anreiz für Schuldner, eine konsensuale Bestätigung anzustreben, wann immer dies machbar ist.

Die Kombination aus nicht-konsensualem Cramdown, dem Wegfall der Regel der absoluten Priorität, dem Abzug von Betriebsausgaben und der aufgeschobenen Restschuldbefreiung hat den Subchapter V seit seinem Inkrafttreten im Jahr 2020 zum dominierenden Sanierungsinstrument für Kleinunternehmen gemacht. Die Gerichte haben die Vorschriften des SBRA überwiegend zugunsten der Flexibilität des Schuldners ausgelegt, im Einklang mit dem Gesetzeszweck, den Zugang zur Sanierung für Kleinunternehmen zu erweitern.

11 U.S.C. Section 1191 - Planbestätigung im Subchapter V